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8月7日晚，中金黃金發(fā)布《中金黃金股份有限公司關(guān)于重大資產(chǎn)重組之非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金發(fā)行結(jié)果暨股本變動(dòng)的公告》，標(biāo)志著中金黃金非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金合計(jì)20億元成功完成。至此，中國(guó)黃金市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目圓滿收官。

本次項(xiàng)目方案以中原冶煉廠為標(biāo)的，引入戰(zhàn)略投資者增資減債，中金黃金購(gòu)買(mǎi)投資者持有的中原冶煉廠、中國(guó)黃金持有的內(nèi)蒙古礦業(yè)部分股權(quán)，同時(shí)募集20億元配套資金，總交易規(guī)模達(dá)105億元。

據(jù)了解，這是資本市場(chǎng)第一單創(chuàng)新型的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股+優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入并配套融資的綜合優(yōu)化方案，屬于重大無(wú)先例，得到了各有關(guān)部門(mén)的高度評(píng)價(jià)。國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委書(shū)記、主任郝鵬對(duì)項(xiàng)目給予了充分肯定，稱(chēng)具有很好的示范效應(yīng)，為資本市場(chǎng)樹(shù)立了典范。

當(dāng)前，外部形勢(shì)嚴(yán)峻復(fù)雜、不確定性因素增加，新冠肺炎疫情沖擊前所未有，這些給中國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展帶來(lái)了新的壓力。而實(shí)施市場(chǎng)化法治化債轉(zhuǎn)股，是支持國(guó)有市場(chǎng)前景企業(yè)緩解債務(wù)壓力、促進(jìn)穩(wěn)增長(zhǎng)防風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。

幾年來(lái)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委高度重視防范、化解國(guó)有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。從2018年起，推動(dòng)了包括中國(guó)重工在內(nèi)的多家企業(yè)，通過(guò)實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股方式，降杠桿、減負(fù)債。

今年上半年，已經(jīng)有中國(guó)船舶、中金黃金、華菱鋼鐵、中國(guó)動(dòng)力等多家上市公司市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股實(shí)施完成，相關(guān)公司財(cái)務(wù)狀況改善，資產(chǎn)負(fù)債率下降。

其中，中金黃金的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股開(kāi)始于2018年，分三步推進(jìn)。第一步，中國(guó)黃金、中金黃金股份有限公司與國(guó)新資產(chǎn)、國(guó)新央企基金、中鑫基金、東富國(guó)創(chuàng)、農(nóng)銀投資等5家投資機(jī)構(gòu)，完成總規(guī)模達(dá)46億元的增資協(xié)議簽署。增資完成后，中金黃金分別向中國(guó)黃金集團(tuán)以及這5家機(jī)構(gòu)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。

第二步，中金黃金控股股東中國(guó)黃金集團(tuán)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)內(nèi)蒙古礦業(yè)股權(quán)注入中金黃金，以期進(jìn)一步提升企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力、增厚上市公司業(yè)績(jī)，增強(qiáng)其發(fā)展后勁，提高國(guó)有資本配置和運(yùn)營(yíng)效率。

第三步，就是剛剛完成的募集配套資金工作。

業(yè)內(nèi)有關(guān)專(zhuān)家表示，這次市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股突破性地將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司與引入投資者增資減債兩者有效結(jié)合，是對(duì)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股方案的創(chuàng)新實(shí)踐。

“通過(guò)本次債轉(zhuǎn)股及資產(chǎn)注入資本運(yùn)作后，經(jīng)初步測(cè)算，中金黃金歸母凈利潤(rùn)和每股收益都將得到大幅提升?！蓖顿Y機(jī)構(gòu)之一的中鑫基金負(fù)責(zé)人坦言，較好的項(xiàng)目收益是他們投資的信心來(lái)源。

在本次項(xiàng)目開(kāi)展過(guò)程中，投資機(jī)構(gòu)從不同的角度，對(duì)中國(guó)黃金集團(tuán)、中金黃金、中原冶煉廠、內(nèi)蒙古礦業(yè)進(jìn)行了一次全面的評(píng)判與分析，對(duì)未來(lái)的管理提升提出了明確的方向和要求。

中國(guó)黃金集團(tuán)債轉(zhuǎn)股有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)：“這將有利于企業(yè)在運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面持續(xù)加強(qiáng)管理、改善經(jīng)營(yíng)狀況，不斷提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，挖掘未來(lái)發(fā)展?jié)摿ΑＭ瑫r(shí)，通過(guò)引入投資者，優(yōu)化法人治理結(jié)構(gòu)，將促進(jìn)各項(xiàng)決策更加科學(xué)。”

在此次市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股實(shí)施的過(guò)程中，中國(guó)黃金遇到了不少挑戰(zhàn)。??????????

第一個(gè)挑戰(zhàn)就是中原冶煉廠少數(shù)股東退出問(wèn)題。2018年7月前，中原冶煉廠的股東除中金黃金之外還包括其他機(jī)構(gòu)?！案鶕?jù)相關(guān)規(guī)定，市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的實(shí)施主體必須是全資子公司。為此，我們必須受讓這些股東的股權(quán)之后，才能以中原冶煉廠為平臺(tái)實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股?！鼻笆鲇嘘P(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，由于中原冶煉廠剛剛完成搬遷改造，效益正逐步顯現(xiàn)，這些股東看好中原冶煉廠的未來(lái)，希望長(zhǎng)期持有股權(quán)。為此，項(xiàng)目組做了大量溝通工作，多次趕赴當(dāng)?shù)嘏c市委市政府溝通協(xié)調(diào)，按照求大同存小異的原則，據(jù)理力爭(zhēng)、有禮有節(jié)，歷時(shí)9個(gè)月，終于獲得理解和支持，并實(shí)現(xiàn)少數(shù)股東規(guī)范退出。

第二個(gè)挑戰(zhàn)是配套融資遭遇多重困難。2020年初，再融資新政實(shí)施，A股再融資市場(chǎng)出現(xiàn)井噴，募資需求陡增，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，疊加新冠肺炎疫情影響，市場(chǎng)信心不足，導(dǎo)致本次配套融資工作難度加大。中國(guó)黃金有關(guān)負(fù)責(zé)人通過(guò)與投資者互訪、一對(duì)一、一對(duì)多、現(xiàn)場(chǎng)路演及電話溝通等多種方式，疫情期間先后與多家投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行深入交流與溝通，隨時(shí)關(guān)注投資者關(guān)切，及時(shí)解答并書(shū)面回復(fù)投資者問(wèn)題，為募資發(fā)行做好充分準(zhǔn)備。

7月以來(lái)，國(guó)際金價(jià)不斷攀升，A股市場(chǎng)表現(xiàn)向好，中國(guó)黃金抓住有利時(shí)機(jī)，果斷決策，及時(shí)啟動(dòng)發(fā)行非公開(kāi)股份，以募集配套資金，并于7月24日完成申購(gòu)簿記。按照價(jià)格優(yōu)先、規(guī)模優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的發(fā)行原則，最終7家投資者成功獲配，實(shí)現(xiàn)了20億元配套融資足額募集。

配套資金發(fā)行過(guò)程中，境內(nèi)外、國(guó)資及民營(yíng)、個(gè)人及機(jī)構(gòu)等各類(lèi)投資者積極參與，共收到17家投資者報(bào)價(jià)，認(rèn)購(gòu)總額達(dá)47.98億元，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)2.40倍。最終發(fā)行價(jià)格為9.77元/股，體現(xiàn)了資本市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)黃金債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目的高度認(rèn)可，提升了中國(guó)黃金及中金黃金企業(yè)形象。

在前期債轉(zhuǎn)股引資46億元的基礎(chǔ)上，本次募集配套資金20億元，中國(guó)黃金資產(chǎn)負(fù)債率由65.93%下降至64.80%，降低1.13個(gè)百分點(diǎn)；中金黃金資產(chǎn)負(fù)債率由50.27%下降至47.87%，降低2.40個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率大幅降低，在項(xiàng)目前期運(yùn)作基礎(chǔ)上，進(jìn)一步優(yōu)化了資本結(jié)構(gòu)，有效促進(jìn)了提質(zhì)增效，為可持續(xù)健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

另外，本次配套融資引入國(guó)新投資、央企扶貧基金等國(guó)有資本，雙方建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，有利于保障國(guó)有資本對(duì)上市公司的控制力，有利于國(guó)有資本保值增值。同時(shí)，也為中國(guó)黃金及中金黃金與眾多戰(zhàn)略投資者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，在更多領(lǐng)域、更深層次的合作與協(xié)同發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

業(yè)內(nèi)有關(guān)專(zhuān)家表示，中國(guó)黃金市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股圓滿收官，標(biāo)志著資本市場(chǎng)第一單債轉(zhuǎn)股創(chuàng)新優(yōu)化方案實(shí)施成功，彰顯了中國(guó)黃金綜合實(shí)力和發(fā)展?jié)摿?，也將助力中?guó)黃金獲得更廣闊的發(fā)展前景，向具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流黃金產(chǎn)業(yè)集團(tuán)邁進(jìn)。

當(dāng)前，外部形勢(shì)嚴(yán)峻復(fù)雜、不確定性因素增加，新冠肺炎疫情沖擊前所未有，給中國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展帶來(lái)了新的壓力。因此，國(guó)資委提出，下半年，央企要以健全防控機(jī)制為重要抓手，切實(shí)防范化解違規(guī)投資經(jīng)營(yíng)和管理風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)悉，以國(guó)新公司為代表的的相關(guān)企業(yè)將繼續(xù)推動(dòng)多個(gè)項(xiàng)目的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股工作，助推經(jīng)營(yíng)壓力較大的企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)整合、資本運(yùn)作、體制機(jī)制創(chuàng)新等改革，有效提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。