http://www.eeo.com.cn/2018/1020/339225.shtml

10月18日上午，天津梅江會(huì)展中心，在布置成金黃色的一處展位，半個(gè)小時(shí)內(nèi)，中國(guó)黃金集團(tuán)公司黨委書記兼董事長(zhǎng)宋鑫接見了來(lái)自南非的礦山企業(yè)CEO、大成律師事務(wù)所發(fā)言人，以及幾位海外行業(yè)人士。而在中國(guó)黃金集團(tuán)展臺(tái)的一側(cè)，紫金礦業(yè)投資部國(guó)際項(xiàng)目處處長(zhǎng)竇文龍也在接見一批隨機(jī)到訪的海外客商。

這是中國(guó)國(guó)際礦業(yè)大會(huì)開幕第一天會(huì)場(chǎng)上的場(chǎng)景。來(lái)自全球的礦業(yè)企業(yè)、供應(yīng)商，以及各國(guó)政府礦業(yè)部門的官員都出現(xiàn)在這次大會(huì)上。

一個(gè)月之前，上述兩家黃金巨頭——中國(guó)黃金集團(tuán)和紫金礦業(yè)分別共買下了位于俄羅斯和塞爾維亞的三位礦產(chǎn)。

2017年是中國(guó)黃金企業(yè)面臨壓力最大的一年，隨著環(huán)保稅、資源稅政策的出臺(tái)，以及自然保護(hù)區(qū)等生態(tài)功能區(qū)內(nèi)礦業(yè)權(quán)退出，部分黃金礦山企業(yè)減產(chǎn)或關(guān)停整改，黃金產(chǎn)量自2000年以來(lái)首次出現(xiàn)大幅下滑。即便如此，這一年中國(guó)黃金產(chǎn)量依然保持了世界第一位，而全國(guó)黃金實(shí)際消費(fèi)量高達(dá)1089.07噸，同比增長(zhǎng)9.41%。對(duì)于中國(guó)的這些掘金者來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)不是問(wèn)題。資源的緊張讓開采的成本越來(lái)越昂貴，他們需要尋找那些優(yōu)質(zhì)的礦山資源。

中國(guó)冶金地質(zhì)總局原總工程師劉益康認(rèn)為，歷次的礦業(yè)回暖，都是由黃金勘查引領(lǐng)。2016年下半年開啟的全球礦產(chǎn)勘查復(fù)蘇，亦是首先由黃金引領(lǐng)。在他看來(lái)，適逢全球大宗商品行情復(fù)蘇，又加國(guó)內(nèi)資源緊張、政策收緊，中國(guó)企業(yè)地掘金之路必然要加速向海外挺進(jìn)。與此同時(shí)，那些來(lái)自海外礦山的橄欖枝，也在召喚著他們。

“金色”橄欖枝

10月18日上午10點(diǎn)45分，在中國(guó)國(guó)際礦業(yè)大會(huì)上的中國(guó)黃金集團(tuán)公司的展區(qū)，南非黃金開采企業(yè)Pan　African　Minerals　的年輕首席執(zhí)行官Nkululeko　Mhlaba，“精準(zhǔn)”地找到了自己最想見到的人——宋鑫。

宋鑫對(duì)眼前這位陌生黑人小伙突然到來(lái)的寒暄有一些意外，kul-uleko　Mhlaba遞上了自己的名片，并用簡(jiǎn)單的英文介紹了自己的國(guó)家和公司，不過(guò)，眼前這位行程匆忙的中國(guó)央企掌門人能夠留給他的交流時(shí)間并不多。

Nkululeko　Mhlaba告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，他們希望尋找能夠加入這家礦業(yè)公司的投資者，或者是買家——他計(jì)劃賣掉60%的股份，價(jià)格2.5億美元。

在過(guò)去的21年中，一直供職于中國(guó)黃金集團(tuán)的宋鑫一共參加了10次中國(guó)國(guó)際礦業(yè)大會(huì)。他說(shuō)，來(lái)到這個(gè)展會(huì)尋找合作機(jī)會(huì)的非洲面孔非常多。

“剛才中國(guó)黃金展臺(tái)就來(lái)了很多非洲的部長(zhǎng)，一些官員來(lái)打聽我們?cè)诤Ｍ獍l(fā)展的戰(zhàn)略設(shè)想?！彼析胃嬖V經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)。這一天，在梅江會(huì)展中心的不同會(huì)場(chǎng)，來(lái)自非洲、南美，以及一些亞洲國(guó)家的能源部門官員們同時(shí)在向中國(guó)的投資者們“路演”。

自2018年2月以來(lái)，黃金價(jià)格一路下跌，不過(guò)這未能影響這個(gè)全球規(guī)模最大的礦業(yè)行業(yè)大會(huì)的熱鬧氣氛，甚至是那些礦山開采設(shè)備的小型配套件公司，也享受到了礦業(yè)勘查復(fù)蘇帶來(lái)的紅利。

會(huì)場(chǎng)之外，同樣如此。

20多天之前，宋鑫代表中國(guó)黃金集團(tuán)與印度陽(yáng)光公司簽署了一份購(gòu)買協(xié)議，買下了俄羅斯克魯奇公司70%的股權(quán)。

宋鑫告訴經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，在沿線“一帶一路”國(guó)家，中國(guó)黃金已經(jīng)在剛果布建成了一個(gè)銅礦，在吉爾吉斯中國(guó)黃金有一個(gè)項(xiàng)目很快建成投產(chǎn)，還有一個(gè)項(xiàng)目正在開工建設(shè)。

早在2012年，中國(guó)黃金集團(tuán)便在吉爾吉斯斯坦注冊(cè)成立了第一家海外子公司凱奇 -恰拉特公司（Kichi—Chaarat），正式進(jìn)駐這個(gè)礦產(chǎn)資源豐富的中亞國(guó)家，并在吉爾吉斯斯坦西北部的賈拉拉巴德州恰特卡爾區(qū)并購(gòu)了庫(kù)魯-捷蓋列克銅金礦。

“一帶一路”是一條黃金之路，沿線國(guó)家的黃金儲(chǔ)量占全球總儲(chǔ)量的42%左右，這讓中國(guó)黃金在這一線路上的種種動(dòng)作顯得不那么令人意外。

即便置身一向低調(diào)的央企，宋鑫也沒(méi)有掩飾對(duì)于海外市場(chǎng)的野心。

“我們一直在尋求海外的發(fā)展機(jī)會(huì)。只要是符合集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略的，例如黃金、銅等貴金屬資源，我們都在陸續(xù)進(jìn)行考察?！彼析握f(shuō)。

宋鑫表示，整體上這幾年，包括中國(guó)黃金集團(tuán)在內(nèi)，中國(guó)礦業(yè)企業(yè)海外開拓的力度明顯加大。這其中的原因，一方面與資源稟賦有關(guān)，另一方面國(guó)內(nèi)的嚴(yán)抓安全環(huán)保，使得有些區(qū)域不能再開發(fā)礦業(yè)，礦企必須走往海外。

同一天，梅江會(huì)展中心的一場(chǎng)主題論壇上，中國(guó)紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司黨委書記、董事長(zhǎng)陳景河表示，礦山開發(fā)難度顯著提高，投資金額和生產(chǎn)成本不斷上升；與此同時(shí)，礦業(yè)政策發(fā)生了重大的變化。目前，中國(guó)的礦業(yè)政策有進(jìn)一步收緊的趨勢(shì)，礦業(yè)權(quán)行政審批手續(xù)非常繁瑣，即使已順利完成地質(zhì)勘查，獲得各類權(quán)證一般也需要兩年以上。此外，地質(zhì)勘查和礦業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)也在進(jìn)一步提高。“權(quán)益金制度出臺(tái)后，企業(yè)不僅要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)勘查的投資風(fēng)險(xiǎn)，甚至還要在采礦證獲批之前繳納巨額的權(quán)益金。如國(guó)內(nèi)某超大型金礦，正在辦理采礦許可，核算應(yīng)繳納的權(quán)益金高達(dá)30-40億元，而且要求三年內(nèi)繳納。礦山還沒(méi)開發(fā)，企業(yè)尚未盈利，就要背上如此巨額的‘債務(wù)’，而且無(wú)法及時(shí)足額繳納的話，甚至要面臨礦權(quán)滅失的風(fēng)險(xiǎn)?！标惥昂诱f(shuō)。

在陳景河看來(lái)，礦業(yè)市場(chǎng)總是隨著經(jīng)濟(jì)的起伏而上下波動(dòng)。2014-2015年幾乎全行業(yè)的虧損令人記憶猶新，近兩年礦產(chǎn)品價(jià)格的全面回升，大部分礦業(yè)企業(yè)獲得了喘息的機(jī)會(huì)。特別是供給側(cè)改革和環(huán)保風(fēng)暴，使大量中小礦山關(guān)閉，市場(chǎng)供給不足，從而推動(dòng)礦產(chǎn)品價(jià)格抬升。

盡管當(dāng)前中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度在減緩，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整在加快，同時(shí)面臨貿(mào)易戰(zhàn)、投資和房地產(chǎn)降溫、地方政府債務(wù)等諸多問(wèn)題，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性、可持續(xù)性及保持較高增長(zhǎng)速度仍然可以預(yù)期；美國(guó)等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的復(fù)蘇，印度等新興經(jīng)濟(jì)體的崛起，將為市場(chǎng)帶來(lái)利好；全球礦山品位的持續(xù)下降，單位資本開支的逐年上升，單位金屬成本持續(xù)提高，礦產(chǎn)品價(jià)格正在筑底。

“買、買、買”

紫金礦業(yè)的海外投資也一直在進(jìn)行中。

2018年9月17日，紫金礦業(yè)與塞爾維亞共和國(guó)在北京簽訂協(xié)議，將投資3.5億美元以獲得塞爾維亞銅礦開采及冶煉企業(yè)RTB　Bor63%的股份。

RTB　Bor是塞爾維亞國(guó)有銅業(yè)公司，曾經(jīng)是該國(guó)的核心工業(yè)項(xiàng)目，控制MS、VK、NC、JM四個(gè)礦山和一個(gè)冶煉廠。

竇金龍向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)介紹，兩三年前在銅金屬行情處于低谷時(shí)，RTB　Bor公司本身面臨著經(jīng)營(yíng)困難和資金的緊張，同時(shí)也在實(shí)施國(guó)有企業(yè)改革，這種情況下，這類企業(yè)需要更加具有實(shí)力的投資者。

在同一個(gè)月份的早前幾天，這家中國(guó)的黃金公司還收購(gòu)了另外一個(gè)銅金礦項(xiàng)目，同樣位于塞爾維亞，兩處項(xiàng)目投資額要超過(guò)200億人民幣。根據(jù)測(cè)算，這個(gè)項(xiàng)目的地下蘊(yùn)藏著超過(guò)300噸的黃金。

這是一個(gè)足以令礦山公司欣喜的數(shù)字。山東黃金集團(tuán)下屬設(shè)計(jì)院副院長(zhǎng)劉洪文的介紹，在中國(guó)，金礦普遍規(guī)模較小，且金礦的品位較低，相對(duì)而言，海外礦山要優(yōu)質(zhì)得多。山東黃金集團(tuán)在膠東的地區(qū)擁有全國(guó)最大的金礦，但一噸礦石當(dāng)中含金不到2克，在國(guó)外的優(yōu)質(zhì)礦山則可以達(dá)到10多克。

據(jù)中國(guó)黃金集團(tuán)提供的數(shù)據(jù)，2017年，中國(guó)生產(chǎn)了426.14噸黃金，遠(yuǎn)超第二名的澳大利亞，連續(xù)多年位居世界第一。但根據(jù)劉洪文的介紹，中國(guó)國(guó)內(nèi)的金礦資源不盡人意。

劉洪文所在的山東黃金集團(tuán)是中國(guó)的另一家黃金巨頭。2017年，這家公司宣布以將近10億美元的價(jià)格并購(gòu)了加拿大的巴里克持有的拉德羅金礦50%的股權(quán)，后者目前是全球第一大產(chǎn)金公司。

拉德羅金礦位于阿根廷。“阿根廷需要資金，再者，阿根廷本土的采礦事業(yè)還處于起步階段。礦業(yè)本身是資金密集、技術(shù)密集的行業(yè)，引進(jìn)山東黃金這樣的投資者對(duì)他們有好處?！鄙綎|黃金集團(tuán)海外礦業(yè)事業(yè)部相關(guān)人士向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示。

早在2012年，山東黃金就曾以2.25億澳元獲得了澳大利亞一家金礦51%的股權(quán)，意在拓展其在西澳地區(qū)的金礦資源。

對(duì)于這家在國(guó)內(nèi)黃金資源最為豐富的省份——山東崛起的企業(yè)來(lái)說(shuō)，接下來(lái)，非洲、南美等地的地成礦帶，都會(huì)持續(xù)考察。事實(shí)上，所有有資源優(yōu)勢(shì)的地方，都會(huì)是其關(guān)注的重點(diǎn)?！笆澜缟纤械狞S金公司，或者說(shuō)是所有的礦業(yè)公司，要需要進(jìn)行全球化資源的配置?！鄙鲜龊Ｍ馐聵I(yè)部負(fù)責(zé)人說(shuō)，“這是由資源的稟賦決定的?！?/p>

中國(guó)礦業(yè)走出去

時(shí)間如果倒回到三年前，全球金屬商品處于水深火熱中時(shí)，幾乎沒(méi)有人會(huì)想到如今全球礦業(yè)復(fù)蘇的盛況。

2015年，來(lái)自中國(guó)冶金地質(zhì)總局的總工程師劉益康曾經(jīng)預(yù)測(cè)，全球礦產(chǎn)勘查將從2017年開始呈回暖態(tài)勢(shì)，與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)的情況則會(huì)持續(xù)性收縮。彼時(shí)，他的判斷基于三個(gè)方面：其一，財(cái)政資金項(xiàng)目成果處置率低，資金池已經(jīng)接近干涸；其二，改革方向已定，不再投向礦產(chǎn)勘查；其三，在上一個(gè)高潮期礦產(chǎn)勘查投資者損失巨大，加上近年來(lái)國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)勘查投資環(huán)境進(jìn)一步收緊，投資者失去了再投資的意愿，因此大幅削減礦產(chǎn)投資。

劉益康預(yù)計(jì)，2019年國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)勘查還將繼續(xù)面臨這樣地“一上一下”的形勢(shì)?！鞍戏?、西非以及中非，非洲的勘探、采礦活動(dòng)在2018年大幅增加了，目前光是正在建設(shè)中的礦山項(xiàng)目就多達(dá)十幾個(gè)。一些礦山成為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)引擎?！比鸬湓牧霞瘓F(tuán)公司創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官孟瑞松表示：“在2011年，中國(guó)企業(yè)擁有控制權(quán)的礦山，主要還是集中在澳大利亞地的鐵礦，以及非洲的一些銅礦。到了2014年，中國(guó)的海外礦業(yè)開始逐漸向全球分布?！?/p>

不過(guò)，在瑞典公司高管看來(lái)，在國(guó)際礦業(yè)版圖里，至少到目前為止，中國(guó)企業(yè)的權(quán)重還沒(méi)有人們想象中那么大，中國(guó)公司發(fā)揮的作用依然有限。

2016年，在24個(gè)參與非洲地區(qū)黃金開采的國(guó)家中，加拿大控股了17%的產(chǎn)量，澳大利亞占4%，而由中國(guó)公司控股的產(chǎn)量?jī)H占1%。在非洲所有的金屬產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能中，中國(guó)和美國(guó)控股的差距同樣很大。

孟瑞松表示，在全球礦業(yè)之中，中國(guó)發(fā)揮了重要的作用，包括非洲，但實(shí)際占比并不大。問(wèn)題出在哪兒？為何中國(guó)在全球金屬礦產(chǎn)的控制權(quán)上處于這么低的水平？

孟瑞松認(rèn)為，礦業(yè)投資者、生產(chǎn)者以及政府官員，需要了解這一現(xiàn)狀。當(dāng)然，這也意味著，對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，未來(lái)還有很大的投資空間。

來(lái)自山東黃金集團(tuán)海外礦業(yè)事業(yè)部的人士認(rèn)為，礦業(yè)投資永遠(yuǎn)充滿風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)，對(duì)比若干年前一批中國(guó)礦業(yè)企業(yè)走出去的經(jīng)歷，現(xiàn)在已經(jīng)有所進(jìn)步。

以黃金為例。陳景河認(rèn)為，目前已經(jīng)有相當(dāng)部分中國(guó)礦業(yè)企業(yè)基本具備了參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)的實(shí)力，但中國(guó)依然缺乏海外運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際化人才，而經(jīng)驗(yàn)與人才只能靠實(shí)踐獲得和培養(yǎng)。

中國(guó)的這些掘金者，盡管現(xiàn)在必須要走出去，但他們也變得前所未有地謹(jǐn)慎，資源、技術(shù)、投資環(huán)境，所有的因素都要通盤地考量，尤其是要謹(jǐn)慎平衡該地區(qū)引人矚目的資源稟賦和眾所周知的政治風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施挑戰(zhàn)。